1. M&A Case 적용 Framework

안녕하세요, Business Consulting에서 적용하는 Framework 중 M&A 건에 대해 살펴보고자 합니다.

하위 Framework는 참고할 수 있는 예시입니다.

 

Framework 1.

1. 인수여부 결정 요소 합의

• 마켓 사이즈, 성장성
• 타겟 업체 성장 가능성
• 기타 고려 요소

2. 마켓 시장성 파악

• 마켓 사이즈 As-Is파악
• 최근 5년간 변화율 파악
• 시장 평균 수익률 파악

3. 마켓 사이즈 projection

• 공간대여 업체 수 * 플랫폼 등록율 * 사용자 평균 공간 대여 시간 * 플랫폼 사용율 * 시간당 대여 가격 

4. 업체 역량 및 성장 가능성 확인

• 공간유형별 * VC별 핵심 역량 파악
• 핵심 역량 비교 - 선도사/후발주자 vs. 타겟업체

5. 기타 상황 고려 요인

• 인수가액
• 규제

 

Framework 2. 

1. 인수 여부 판단 기준점 및 중요도 설정

• 인수 목적 고려하 기준점 리스트업
• 중요도 기반 리스트 축소
• 각 기준 중요도 평가 및 합의

2. 설정 기준하 인수 타겟 As-Is 부합도 평가

• 해당 시장 적합도 평가
• 대상 기업 적합도 평가

3. 대상 기업 To-Be 적합도 변화 예측

• 평가 높은 기준 분석하 핵심 근거 레버화
• 각 레버 향후 유지/상승/하락 분석
• As-Is 상태 평가에 대한 지표 조정

4. 시너지, 리스크까지 고려해 Go, Nogo 결정

• 기존 포트폴리오 고려시 포트폴리오 안정화 시너지
• 리스크 가져올 옵션인지(카니발)까지 고려해 최종 인수여부 판단 

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요약

• Framework 1.은 보편적인 접근 방법으로, 시장 대비 업체의 성장 가능성 확인
• Framework 2.은 실무 적용 접근 방향으로, 실제 업체의 현황 및 미래 예측 검토

구분	기준 설정	평가 방법	평가 결과
Framework 1.	인수 판단 중요 기준 설립	시장 대비 업체 성장 가능성 확인	기타 요소 검토
Framework 2.		중요 기준 대비 업체 As-Is, To-Be 검토	시너지 및 리스크 확인

 

해당 방식처럼 Case 주제별 Framework를 정리해보고자 합니다.